首页 财经正文

ESG绿天鹅降临 ESG永续高收益策略 创长线报酬

admin 财经 2020-07-25 44 1
ESG绿天鹅降临 ESG永续高收益策略 创长线报酬 第1张 ESG降低资本利损干扰

气候变迁造成世界掀起许多变化,也让全球金融业发展开始出现变革。长期维持全球金融稳定的国际清算银行今年初首度提出「绿天鹅一词,指出气候变迁将是影响全球金融稳定的重大因素,再次增强全球市场投资人与消费者对ESG投资的关注程度,更摇身成为企业营运的新显学。

凯基投信表示,根据联合国统计资料显示,目前签署联合国责任投资原则机构家数已超过2,800家,2018年就新增了577家机构签署,2019年旗下总管理规模也来到89兆美元,显见ESG投资浪潮不容忽视。

凯基全球ESG永续高收益债券基金预定经理人刘书铭指出,ESG是指「环境Environmental」、「社会Social」及「公司治理Governance」三赢的企业治理原则,像是环境保护及减碳、工作权益平等、企业社会责任的强化等。对于企业而言,ESG是用来评估企业是否善尽其义务的具体原则,透过环境保护、社会责任及公司治理等三个面向,明确定义出衡量企业社会责任的研究框架;然而,对金融业而言,ESG透过金融资源分配的力量,引导资金流向好的产业与投资行为。

若将ESG运用在高收益债券投资策略上,刘书铭分析,近年市场上普遍的债券投资策略中,除了一般的量化分析、评估财务状况及观察信用评等,透过纳入ESG评等选债,于投资组合中加入永续责任与影响力投资的概念,进化为风险较可控且兼顾「公益」与「收益」的永续高收益债券投资策略。

至于何谓ESG选债策略?刘书铭指出,除了透过ESG评等挑选出具有较佳稳定性的企业外,也首选「商业模式健全」且「资本结构良好」的高品质收益标的,因为重视ESG的企业通常不仅信用评等良好,营运绩效也较为稳健。

刘书铭表示,由于价格报酬变动是高收益债券长期报酬波动的主因,加上高收益债券投资策略首重保护资本,根据经验,重视ESG的高收益债券投资策略可降低平均年化资本损失幅度,也有助于保护可能的下档风险,对于长期投资报酬将具有深远影响。

特别收益证券 股利、债息兼具

特别收益与股、债之比较;特别收益与主要债种之比较 全球主要央行出手救市之下,多数资产在2020年第二季强劲反弹,然而,低经济成长率、低能见度、低利率及高波动已渐渐成为市场的「新常态」,法人建议,展望2020下半年,投资人可锁定第一流企业,扩大收益的守备范围,纳入以股利、债息兼具的「特别收益」为收益型资产配置的标的。 安联投信指出,特别收益是兼具股、债特质的证券,同一家企业发行的特别收益,因为资本结构不同,票息往往比一般债券和股票高,也为企业与投资人创造双赢:对投资人而言,布局具投资等级信用评等的一流企业,也能拥抱如同高收益债

版权声明

本文仅代表作者观点,
不代表本站AllbetGame的立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论

精彩评论
  • 2020-07-25 00:08:41

    欧博亚洲官网开户网址欢迎进入欧博亚洲官网开户网址(Allbet Game):www.aLLbetgame.us,欧博官网是欧博集团的官方网站。欧博官网开放Allbet注册、Allbe代理、Allbet电脑客户端、Allbet手机版下载等业务。无聊了看这个呗